credit spread calculator verstehen des risikoprämie

Einführung-in-den-Kredit-Spread-Rechner

Kreditspreads-zählen-zu-den-aufschlussreichsten-Messgrößen-in-der-Welt-der-Finanzen.-Diese-Messgrößen-bieten-Klarheit-über-die-Risikoprämie-über-den-risikofreien-Zinssatz-hinaus.-Wenn-Anleger-Geld-verleihen,-stehen-sie-vor-dem-Risiko,-nicht-zurückgezahlt-zu-werden.-Dieses-Risiko-ist-im-Kreditspread-enthalten.

Der-Kreditspread-wird-wie-folgt-ermittelt:

Formel:

kreditSpread-=-preisVonKreditAusfallSwap---risikofreierZinssatz

Wo:

• preisVonKreditAusfallSwap-=-die-Kosten-eines-Kredit-Ausfall-Swaps-(CDS),-ausgedrückt-in-Basispunkten-(bps).
• risikofreierZinssatz-=-die-Rendite-eines-theoretisch-risikofreien-Vermögenswerts,-üblicherweise-Staatsanleihen,-ausgedrückt-in-Basispunkten-(bps).

Eingaben:

• preisVonKreditAusfallSwap-(in-Basispunkten,-bps):-Dies-repräsentiert-die-Prämie,-die-der-Käufer-des-Schutzes-gegen-einen-Ausfall-eines-Unternehmens-zahlt.
• risikofreierZinssatz-(in-Basispunkten,-bps):-Dies-spiegelt-die-Rendite-einer-risikofreien-Anleihe,-wie-z.-B.-einer-US-Staatsanleihe-wider.

Ausgaben:

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• kreditSpread-(in-Basispunkten,-bps):-Dies-ist-die-Differenz-zwischen-dem-CDS-Preis-und-dem-risikofreien-Zinssatz-und-zeigt-den-zusätzlichen-Ertrag,-den-ein-Investor-für-das-Eingehen-von-Kreditrisiken-erhält.

Beispielverwendung:

Stellen-Sie-sich-ein-Szenario-vor,-in-dem-ein-Investor-eine-Unternehmensanleihe-von-Unternehmen-ABC-bewertet.-Der-preisVonKreditAusfallSwap-für-Unternehmen-ABC-beträgt-250-Basispunkte,-während-der-risikofreie-Zinssatz,-dargestellt-durch-die-Rendite-einer-US-Staatsanleihe,-100-Basispunkte-beträgt.

Wenn-diese-Werte-in-die-Formel-eingegeben-werden:

kreditSpread-=-250---100-=-150-Basispunkte

Dies-impliziert,-dass-der-Investor-eine-zusätzliche-Rendite-von-150-Basispunkten-verlangt,-um-das-Kreditrisiko-zu-kompensieren,-das-mit-der-Unternehmensanleihe-im-Vergleich-zu-der-risikofreien-Staatsanleihe-verbunden-ist.

Datenvalidierung

Die-Zahlen-sollten-nicht-negativ-und-realistisch-in-Bezug-auf-die-realen-Marktbedingungen-sein.-Eingaben,-die-zu-negativen-Differenzen-führen,-sollten-eine-Fehlermeldung-ausgeben,-die-auf-mögliche-Datenfehler-hinweist.

Praktische-Anwendung

Das-Verständnis-von-Kreditspreads-ist-essenziell-für-Portfoliomanager-und-Investoren,-die-sich-mit-festverzinslichen-Wertpapieren-befassen.-Es-bietet-einen-Einblick-in-die-Risikotoleranz-und-die-Marktsentiments-in-Bezug-auf-Kreditrisiken.

Häufig-gestellte-Fragen

Was-ist-ein-Kredit-Ausfall-Swap-(CDS)?

Ein-Kredit-Ausfall-Swap-ist-ein-Finanzderivat,-das-wie-eine-Versicherungspolice-funktioniert,-bei-der-eine-Partei,-der-Käufer,-eine-periodische-Gebühr-an-eine-andere-Partei,-den-Verkäufer,-zahlt,-um-das-Risiko-eines-Ausfalls-eines-Kredits-oder-einer-Anleihe-durch-den-Emittenten-zu-kompensieren.

Warum-ist-der-risikofreie-Zinssatz-wichtig?

Der-risikofreie-Zinssatz-dient-als-Benchmark,-um-die-zusätzliche-Risikoprämie-zu-bewerten,-die-Anleger-für-das-Übernehmen-von-Kreditrisiken-verlangen.

Zusammenfassung

Der-Kredit-Spread-Rechner-hilft-Investoren-zu-bewerten,-welche-zusätzliche-Rendite-über den risikofreien Zinssatz hinaus sie für das Eingehen von Kreditrisiken erhalten. Dies ist entscheidend für die Bewertung des Gesamtanlagerisikos bei Anleihen oder anderen Formen der Schuldenfinanzierung.

Tags: Finanzen, Investieren, Risiko