credit spread calculator verstehen des risikoprämie

Einführung in den Kreditspread Rechner

Kreditspreade stellen eine der aufschlussreichsten Kennzahlen in der Finanzwelt dar und bieten Klarheit über die Risikoprämie über den risikofreien Zinssatz. Wenn Investoren Geld verleihen, sind sie dem Risiko ausgesetzt, nicht zurückgezahlt zu werden. Dieses Risiko ist im Kreditspread zusammengefasst.

Die Kreditspread wird bestimmt durch:

Formel:

creditSpread = PreisDesKreditDerivateSwaps - risikofreierZinssatz

Wo:

• preisDesKreditderivateSwap = die Kosten eines Credit Default Swaps (CDS), ausgedrückt in Basispunkten (bps).
• risikofreierZinssatz = die Rendite eines theoretischen risikofreien Vermögenswerts, normalerweise Staatsanleihen, ausgedrückt in Basispunkten (bps).

Eingaben:

• preisDesKreditderivateSwap (in Basispunkten, bps): Dies stellt die Prämie dar, die vom Käufer des Schutzes gegen einen Zahlungsausfall eines Unternehmens gezahlt wird.
• risikofreierZinssatz (in Basispunkten, bps): Dies spiegelt die Rendite einer risikofreien Anleihe wider, wie z. B. einer US-Staatsanleihe.

Ausgaben:

• Kreditspread (in Basispunkten, bps): Dies ist der Unterschied zwischen dem CDS-Preis und dem risikofreien Zinssatz, der die zusätzliche Rendite angibt, die ein Anleger für das Eingehen von Kreditrisiken erhält.

Beispielnutzung:

Betrachten Sie ein Szenario, in dem ein Investor eine Unternehmensanleihe bewertet, die von der Firma ABC ausgegeben wurde. Die preisDesKreditderivateSwap Für die Firma ABC sind es 250 Basispunkte, während der risikofreie Zinssatz, dargestellt durch die Rendite einer US-Staatsanleihe, 100 Basispunkte beträgt.

Diese Werte in die Formel einfügen:

creditSpread = 250 - 100 = 150 Basispunkte

Dies impliziert, dass der Investor eine zusätzliche Rendite von 150 Basispunkten benötigt, um das Kreditrisiko, das mit der Unternehmensanleihe im Vergleich zur risikofreien Staatsanleihe verbunden ist, auszugleichen.

Datenvalidierung

Die Zahlen sollten nicht negativ sein und realistisch die tatsächlichen Marktbedingungen widerspiegeln. Eingaben, die zu negativen Differenzen führen, sollten eine Fehlermeldung ausgeben, die auf mögliche Datenfehler hinweist.

Anwendung im echten Leben

Das Verständnis von Kreditspreads ist für Portfoliomanager und Investoren, die sich mit festverzinslichen Wertpapieren befassen, unerlässlich. Es bietet einen Einblick in die Risikotoleranz und die Marktsentiment in Bezug auf das Kreditrisiko.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein Credit Default Swap (CDS)?

Ein Credit Default Swap ist ein finanzielles Derivat, das wie eine Versicherungspolice funktioniert, wobei eine Partei, der Käufer, eine regelmäßige Gebühr an eine andere Partei, den Verkäufer, zahlt, um das Risiko eines Ausfalls eines Kredits oder einer Anleihe durch den Emittenten abzusichern.

Warum ist der risikofreie Zinssatz wichtig?

Der risikofreie Zinssatz dient als Benchmark, um die zusätzliche Risiko-Prämie zu messen, die Anleger für die Übernahme von Kreditrisiken verlangen.

Zusammenfassung

Der Kreditspread-Rechner hilft Investoren, die zusätzliche Rendite über den risikofreien Zinssatz zu bewerten, die sie für das Kreditrisiko entschädigt. Dies ist entscheidend für die Bewertung des Gesamtrisikos einer Investition in Anleihen oder jede Form der Fremdfinanzierung.