credit spread calculator verstehen des risikoprämie

Einführung in den Credit Spread Calculator

Credit Spreads stellen eine der aufschlussreichsten Kennzahlen in der Finanzwelt dar und geben Aufschluss über die Risikoprämie gegenüber dem risikofreien Zinssatz. Wenn Investoren Geld verleihen, besteht für sie das Risiko, dass sie es nicht zurückbekommen. Dieses Risiko ist im Kreditspread enthalten.

Der Kreditspread wird wie folgt ermittelt:

Formel:

Kreditspread = PreisKreditausfallswap - risikofreierZinssatz

Wobei:

• PreisKreditausfallswap = die Kosten eines Credit Default Swaps (CDS) in Basispunkten (Bp).
• risikofreierZinssatz = die Rendite eines theoretisch risikofreien Vermögenswerts, normalerweise Staatsanleihen, in Basispunkten (Bp).

Eingaben:

• PreisKreditausfallswap (in Basispunkten, Bp): Dies stellt die Prämie dar, die der Käufer für den Schutz gegen den Zahlungsausfall eines Unternehmens zahlt.
• risikofreierZinssatz (in Basispunkten, Bp): Dies spiegelt die Rendite einer risikofreien Anleihe, wie etwa einer US-Staatsanleihe.

Ausgaben:

• creditSpread (in Basispunkten, bps): Dies ist die Differenz zwischen dem CDS-Preis und dem risikofreien Zinssatz und gibt die zusätzliche Rendite an, die ein Investor durch die Übernahme von Kreditrisiken erhält.

Beispielverwendung:

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem ein Investor eine Unternehmensanleihe der Firma ABC bewertet. Der priceOfCreditDefaultSwap für Unternehmen ABC beträgt 250 Basispunkte, während der risikofreie Zinssatz, dargestellt durch die Rendite einer US-Staatsanleihe, 100 Basispunkte beträgt.

Setzen wir diese Werte in die Formel ein:

creditSpread = 250 - 100 = 150 Basispunkte

Das bedeutet, dass der Investor eine zusätzliche Rendite von 150 Basispunkten benötigt, um das mit der Unternehmensanleihe verbundene Kreditrisiko im Vergleich zur risikofreien Staatsanleihe auszugleichen.

Datenvalidierung

Die Zahlen sollten nicht negativ sein und die tatsächlichen Marktbedingungen realistisch widerspiegeln. Eingaben, die zu negativen Differenzen führen, sollten eine Fehlermeldung auslösen, die auf mögliche Datenfehler hinweist.

Anwendung im realen Leben

Das Verständnis von Kreditspreads ist für Portfoliomanager und Investoren, die sich mit festverzinslichen Wertpapieren befassen, von entscheidender Bedeutung. Es bietet einen Einblick in die Risikobereitschaft und Marktstimmung in Bezug auf Kreditrisiken.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein Credit Default Swap (CDS)?

Ein Credit Default Swap ist ein Finanzderivat, das wie eine Versicherungspolice funktioniert, bei der eine Partei, der Käufer, einer anderen Partei, dem Verkäufer, eine regelmäßige Gebühr zahlt, um das Risiko eines Zahlungsausfalls bei einem Kredit oder einer Anleihe durch den Emittenten zu kompensieren.

Warum ist der risikofreie Zinssatz wichtig?

Der risikofreie Zinssatz dient als Benchmark zur Messung der zusätzlichen Risikoprämie, die Anleger für die Übernahme von Kreditrisiken verlangen.

Zusammenfassung

Der Credit Spread Calculator hilft Anlegern, die zusätzliche Rendite gegenüber dem risikofreien Zinssatz zu bewerten, die sie für das Kreditrisiko kompensiert. Dies ist entscheidend für die Beurteilung des Gesamtanlagerisikos bei Anleihen oder jeder Form der Fremdfinanzierung.