Verständnis_der_Schulden Service Deckungsquote: Berechnung_und Bedeutung

Verstehen des Schuldendienstdeckungsgrads (DSCR)

Das Schuldendienstdeckungsrisiko (DSCR) ist eine wichtige Kennzahl, die in der Finanzwirtschaft verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens, sei es eine Einzelperson, eine Corporation oder eine Regierung, zu bewerten, genügend Einnahmen zu generieren, um seine Schuldenzahlungen zu decken.

Der DSCR ist ein wesentliches Werkzeug für Kreditgeber und Investoren, da er Einblick in die finanzielle Gesundheit und das Risikoniveau der Einheit gibt, die einen Kredit oder eine Investition beantragt. Ein DSCR von mehr als 1 zeigt an, dass die Einheit mehr als ausreichend Einkommen erzielt, um ihre Schuldenverpflichtungen zu decken. Umgekehrt signalisiert ein DSCR von weniger als 1 potenziellen finanziellen Stress, da die Einheit nicht genug verdient, um ihre Schulden zu decken.

Die DSCR Formel aufschlüsseln

Die Formel zur Berechnung des DSCR lautet:

Lass uns eintauchen, was jede Komponente bedeutet:

• Netto Betriebseinkommen (NBE)Dies ist das Einkommen, das aus den Betrieben eines Unternehmens oder einer Immobilie generiert wird, abzüglich der Betriebsausgaben. Es wird häufig in USD gemessen.
• GesamtschuldendienstDies umfasst alle erforderlichen Schuldenzahlungen innerhalb eines festgelegten Zeitraums, einschließlich sowohl des Kapitals als auch der Zinsen. Es wird in der Regel auch in USD gemessen.

Beispielrechnung

Stellen Sie sich vor, Sie analysieren eine Immobilieninvestition. Die Immobilie erzielt einen Netto Betriebsertrag (NOI) von 100.000 $ pro Jahr. Die jährliche Schuldendienstverpflichtung, einschließlich sowohl der Tilgung als auch der Zinsen, beträgt 80.000 $.

Verwendung der DSCR Formel:

Ein DSCR von 1,25 bedeutet, dass die Immobilie 1,25 Mal den Betrag generiert, der benötigt wird, um ihren Schuldendienst zu decken, was auf eine gesunde finanzielle Lage hinweist.

Komponenten und zusätzliche Details

Netto Betriebseinkommen (NBE)Dies wird als der gesamte Umsatz aus dem Betrieb abzüglich der Betriebsausgaben berechnet. Die Einnahmen können Miete, Verkäufe und andere Einkommensquellen umfassen. Betriebsausgaben können Wartung, Versorgungsleistungen, Gehälter und andere Kosten, die für den Betrieb des Unternehmens oder der Immobilie unerlässlich sind, umfassen.

GesamtschuldendienstDies umfasst alle Zahlungen, die über den angegebenen Zeitraum geleistet werden müssen. Bei Darlehen würden sowohl die Zinszahlungen als auch die während dieses Zeitraums fälligen Tilgungszahlungen einbezogen.

Hier ist, wie jede Komponente zur DSCR Berechnung beiträgt:

• Einnahmen: Es ist entscheidend, alle Einnahmequellen einzubeziehen, um eine genaue Messung des NOI zu erhalten.
• Ausgaben: Stellen Sie sicher, dass nur Betriebskosten abgezogen werden, und dass nicht betriebliche Ausgaben wie Investitionsausgaben ausgeschlossen sind.
• Schuldzahlungen: Berücksichtigen Sie präzise alle erforderlichen Schuldenzahlungen, einschließlich zusätzlicher Verpflichtungen wie Ballonzahlungen oder variablen Zinssätzen.

Echtweltbeispiel: Kleinkredit für Unternehmen

Lass uns ein kleines Unternehmen betrachten, das versucht, einen Kredit für die Expansion zu sichern. Das Unternehmen hat ein NOI von 150.000 $ jährlich und seine gesamten Schuldendienstanforderungen betragen 100.000 $ jährlich.

Mit der DSCR Formel erhalten wir:

Ein DSCR von 1,5 zeigt, dass das Unternehmen 1,5 Mal das Einkommen erwirtschaftet, das benötigt wird, um seine Schuldenzahlungen zu decken. Dies zeigt ein relativ geringes Risiko für Kreditgeber, was es wahrscheinlicher macht, dass das Unternehmen das Darlehen erhält.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein guter DSCR?

Ein DSCR von mehr als 1 wird im Allgemeinen als positiv angesehen, da er darauf hinweist, dass die Einheit ihre Schuldenzahlungen decken kann. Ein DSCR von 1,25 oder höher wird typischerweise von Kreditgebern bevorzugt, da er einen Sicherheitsspielraum anzeigt.

Kann der DSCR zu hoch sein?

Während ein hoher DSCR ein geringes Verschuldungsrisiko anzeigt, könnte ein übermäßig hoher DSCR darauf hindeuten, dass das Unternehmen verfügbare Hebel nicht effizient nutzt. Strategische Schulden können manchmal helfen, das Wachstum zu fördern.

Wie kann ein Unternehmen seinen DSCR verbessern?

Ein Unternehmen kann seine DSCR verbessern, indem es sein Netto Betriebseinkommen durch Umsatzwachstum oder Kostenreduzierung erhöht und bestehende Schulden umschuldet, um die gesamten Schuldendienstzahlungen zu senken.

Zusammenfassung

Zusammenfassend ist das Debt Service Coverage Ratio (DSCR) ein wichtiges Instrument zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit und des Risikos von Unternehmen, die Kredite oder Investitionen suchen. Das Verständnis und die genaue Berechnung des DSCR können sowohl Kreditgebern als auch Kreditnehmern helfen, informierte finanzielle Entscheidungen zu treffen.