Verständnis_der_Schulden Service Deckungsquote: Berechnung_und Bedeutung

Grundlagen zur Schuldendienstdeckungsquote (DSCR)

Die Schuldendienstdeckungsquote (DSCR) ist eine wichtige Kennzahl, die in der Finanzwelt verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens (Einzelperson, Unternehmen oder Regierung) zu bewerten, genügend Einnahmen zu generieren, um seine Schuldenzahlungen zu decken.

Die DSCR ist ein wichtiges Instrument für Kreditgeber und Investoren, da sie Einblick in die finanzielle Gesundheit und das Risikoniveau des Unternehmens bietet, das einen Kredit oder eine Investition sucht. Eine DSCR von über 1 zeigt an, dass das Unternehmen mehr als genug Einnahmen generiert, um seine Schuldenverpflichtungen zu decken. Umgekehrt signalisiert ein DSCR von weniger als 1 potenzielle finanzielle Belastungen, da das Unternehmen nicht genug verdient, um seine Schulden zu decken.

Aufschlüsselung der DSCR-Formel

Die Formel zur Berechnung des DSCR lautet:

Sehen wir uns an, was die einzelnen Komponenten bedeuten:

• Nettobetriebseinkommen (NOI): Dies ist das Einkommen aus dem Betrieb eines Unternehmens oder einer Immobilie abzüglich der Betriebskosten. Es wird oft in USD gemessen.
• Gesamtschuldendienst: Dies umfasst alle erforderlichen Schuldenzahlungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums, einschließlich Kapital und Zinsen. Es wird auch normalerweise in USD gemessen.

Beispielberechnung

Stellen Sie sich vor, Sie analysieren eine Immobilieninvestition. Die Immobilie erwirtschaftet ein Nettobetriebseinkommen (NOI) von 100.000 USD pro Jahr. Der jährliche Schuldendienst, einschließlich Tilgung und Zinsen, beträgt 80.000 USD.

Verwendung der DSCR-Formel:

Ein DSCR von 1,25 bedeutet, dass die Immobilie das 1,25-fache des zur Deckung ihres Schuldendienstes erforderlichen Betrags erwirtschaftet, was auf eine gesunde finanzielle Lage hinweist.

Komponenten und zusätzliche Details

Nettobetriebseinkommen (NOI): Dies wird als Gesamtumsatz aus dem Betrieb abzüglich der Betriebskosten berechnet. Die Einnahmen können Miete, Verkäufe und andere Einnahmequellen umfassen. Zu den Betriebskosten können Instandhaltung, Nebenkosten, Gehälter und andere Kosten gehören, die für den Betrieb des Unternehmens oder der Immobilie notwendig sind.

Gesamtschuldendienst: Dazu gehören alle Zahlungen, die im angegebenen Zeitraum geleistet werden müssen. Bei Krediten umfasst dies sowohl die Zinszahlungen als auch alle während dieses Zeitraums fälligen Kapitalrückzahlungen.

So trägt jede Komponente zur DSCR-Berechnung bei:

• Umsatz: Um das NOI genau zu ermitteln, müssen alle Einnahmequellen einbezogen werden.
• Ausgaben: Stellen Sie sicher, dass nur Betriebsausgaben abgezogen werden und nicht-betriebsbezogene Ausgaben wie Investitionsausgaben nicht berücksichtigt werden.
• Schuldentilgung: Berücksichtigen Sie alle erforderlichen Schuldentilgungen genau, einschließlich zusätzlicher Verpflichtungen wie Abschlusszahlungen oder variabler Zinssätze.

Beispiel aus der Praxis: Kredit für Kleinunternehmen

Betrachten wir ein Kleinunternehmen, das einen Kredit zur Expansion aufnehmen möchte. Das Unternehmen hat ein NOI von 150.000 USD jährlich und sein Gesamtschuldendienstbedarf beträgt 100.000 USD jährlich.

Mit der DSCR-Formel erhalten wir:

Ein DSCR von 1,5 zeigt, dass das Unternehmen das 1,5-fache des zur Deckung seiner Schuldenzahlungen erforderlichen Einkommens erwirtschaftet. Dies weist auf ein relativ geringes Risiko für Kreditgeber hin, wodurch es wahrscheinlicher wird, dass das Unternehmen den Kredit erhält.

Häufig gestellte Fragen

Was ist ein guter DSCR?

Ein DSCR größer als 1 wird im Allgemeinen als positiv angesehen und zeigt an, dass das Unternehmen seine Schuldenzahlungen decken kann. Kreditgeber bevorzugen in der Regel einen DSCR von 1,25 oder höher, da dieser eine gewisse Sicherheitsmarge suggeriert.

Kann der DSCR zu hoch sein?

Während ein hoher DSCR ein geringes Schuldenrisiko anzeigt, könnte ein übermäßig hoher DSCR darauf hinweisen, dass das Unternehmen die verfügbare Fremdkapitalquote nicht effizient nutzt. Strategische Schulden können manchmal das Wachstum fördern.

Wie kann ein Unternehmen seinen DSCR verbessern?

Ein Unternehmen kann seinen DSCR verbessern, indem es sein Nettobetriebseinkommen durch Umsatzwachstum oder Kostensenkung erhöht und bestehende Schulden refinanziert, um die gesamten Schuldendienstzahlungen zu senken.

Zusammenfassung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Schuldendienstdeckungsquote (Debt Service Coverage Ratio, DSCR) ein entscheidendes Instrument zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit und des Risikos von Unternehmen ist, die Kredite oder Investitionen suchen. Das Verständnis und die genaue Berechnung des DSCR kann sowohl Kreditgebern als auch Kreditnehmern helfen, fundierte finanzielle Entscheidungen zu treffen.