calculadora de diferencial de crédito comprender la prima de riesgo

Introducción al Calculador de Diferenciales de Crédito

Los diferenciales de crédito representan una de las métricas más perspicaces en el mundo de las finanzas, proporcionando claridad sobre la prima de riesgo sobre la tasa libre de riesgo. Cuando los inversores prestan dinero, enfrentan el riesgo de no ser reembolsados. Este riesgo se encapsula en el diferencial de crédito.

El diferencial de crédito se determina utilizando:

Fórmula:

spreadDeCredito = precioDelSwapDeCreditoDefault - tasaDeInteresLibreDeRiesgo

Dónde:

• precioDelIntercambioDeRiesgoDeCredito = el costo de un swap de incumplimiento crediticio (CDS) expresado en puntos básicos (bps).
• tasaDeInteresLibreDeRiesgo = el rendimiento de un activo teórico libre de riesgo, generalmente bonos del Tesoro del Gobierno, expresado en puntos básicos (pbs).

Entradas:

• precioDelIntercambioDeRiesgoDeCredito (en puntos básicos, pb): Esto representa la prima pagada por el comprador de protección contra un incumplimiento por parte de una entidad.
• tasaDeInteresLibreDeRiesgo (en puntos básicos, bps): Esto refleja el rendimiento de un bono libre de riesgo, como un bono del Tesoro de EE. UU.

Salidas:

• diferencial de crédito (en puntos básicos, bps): Esta es la diferencia entre el precio del CDS y la tasa de interés libre de riesgo, lo que indica el rendimiento adicional que un inversor gana por asumir riesgo crediticio.

Ejemplo de uso:

Considera un escenario donde un inversor está evaluando un bono corporativo emitido por la Empresa ABC. El precioDelIntercambioDeRiesgoDeCredito para la Empresa ABC es de 250 puntos básicos, mientras que la tasa libre de riesgo, representada por el rendimiento de un bono del Tesoro de EE. UU., es de 100 puntos básicos.

Introduciendo estos valores en la fórmula:

diferenciaDeCrédito = 250 - 100 = 150 puntos básicos

Esto implica que el inversionista requiere 150 puntos básicos adicionales de rendimiento para compensar el riesgo crediticio asociado con el bono corporativo en comparación con el bono del Tesoro libre de riesgo.

Validación de datos

Los números deben ser no negativos y reflejar realísticamente las condiciones del mercado real. Las entradas que conducen a diferencias negativas deben generar un mensaje de error que indique posibles errores en los datos.

Aplicación en la vida real

Entender los diferenciales de crédito es esencial para los gerentes de cartera e inversores que se adentran en los valores de renta fija. Ofrece una visión sobre la tolerancia al riesgo y el sentimiento del mercado con respecto al riesgo de crédito.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es un Swap de Riesgo de Crédito (CDS)?

Un Swap de Incumplimiento Crediticio es un derivado financiero que funciona como una póliza de seguro, por el cual una parte, el comprador, paga una tarifa periódica a otra parte, el vendedor, para compensar el riesgo de incumplimiento en un préstamo o bono por parte del emisor.

¿Por qué es importante la tasa de interés libre de riesgo?

La tasa de interés libre de riesgo sirve como un punto de referencia para evaluar la prima de riesgo adicional que los inversores exigen por asumir el riesgo crediticio.

Resumen

La Calculadora de Diferenciales de Crédito ayuda a los inversores a evaluar el rendimiento adicional sobre la tasa libre de riesgo que los compensa por el riesgo crediticio. Esto es fundamental para evaluar el riesgo de inversión general en bonos o cualquier forma de financiamiento de deuda.