ऋण सेवा कवरेज अनुपात को समझना: गणना और महत्व
सूत्र:DSCR = शुद्ध परिचालन आय / कुल ऋण सेवा
ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) को समझना
ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है, जिसका उपयोग वित्त में किसी इकाई की, चाहे वह एक व्यक्ति हो, निगम हो, या सरकार, यह मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है कि वह अपनी ऋण भुगतान करने के लिए पर्याप्त राजस्व उत्पन्न करने में सक्षम है या नहीं।
DSCR उधारदाताओं और निवेशकों के लिए एक आवश्यक उपकरण है क्योंकि यह ऋण या निवेश की मांग करने वाली वैठक की वित्तीय स्थिति और जोखिम स्तर में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। 1 से अधिक का DSCR संकेत करता है कि वैठक अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न कर रहा है। इसके विपरीत, 1 से कम का DSCR संभावित वित्तीय तनाव का संकेत देता है, क्योंकि वैठक अपने ऋणों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं कमा रहा है।
DSCR सूत्र का अवलोकन करना
DSCR की गणना करने का सूत्र है:
DSCR = शुद्ध परिचालन आय / कुल ऋण सेवा
चलो हम यह समझने की कोशिश करते हैं कि प्रत्येक घटक का क्या अर्थ है:
- नेट ऑपरेटिंग आय (NOI)यह एक व्यवसाय या संपत्ति के संचालन से उत्पन्न आय है, जिसमें संचालन व्यय घटाया गया है। इसे अक्सर USD में मापा जाता है।
- कुल ऋण सेवायह एक निर्दिष्ट समयावधि के भीतर सभी आवश्यक ऋण भुगतान को शामिल करता है, जिसमें मूलधन और ब्याज दोनों शामिल हैं। इसे सामान्यतः USD में मापा जाता है।
उदाहरण गणना
आप एक रियल एस्टेट निवेश का विश्लेषण कर रहे हैं। संपत्ति प्रति वर्ष $100,000 का शुद्ध परिचालन आय (NOI) उत्पन्न करती है। वार्षिक ऋण सेवा, जिसमें मुख्य और ब्याज दोनों शामिल हैं, $80,000 है।
DSCR फार्मूला का उपयोग करते हुए:
डीएससीआर = 100,000 यूएसडी / 80,000 यूएसडी = 1.25
DSCR (ऋण सेवा कवरेज अनुपात) का 1.25 होना अर्थ है कि संपत्ति वह राशि के 1.25 गुना उत्पन्न करती है जो उसकी ऋण सेवा को कवर करने के लिए आवश्यक है, जो एक स्वस्थ वित्तीय स्थिति को इंगित करता है।
घटक और अतिरिक्त विवरण
नेट ऑपरेटिंग आय (NOI)यह संचालन से कुल राजस्व में से संचालन व्यय घटाकर निकाला जाता है। राजस्व में किराया, बिक्री और कोई भी अन्य आय स्रोत शामिल हो सकते हैं। संचालन व्यय में रखरखाव, उपयोगिताएँ, वेतन, और व्यापार या संपत्ति चलाने के लिए आवश्यक अन्य लागतें शामिल हो सकती हैं।
कुल ऋण सेवायह अवधि के दौरान किए जाने वाले सभी भुगतान को शामिल करता है। ऋण के लिए, इसमें उस अवधि के दौरान देय ब्याज भुगतान और कोई भी मूलधन पुनर्भुगतान दोनों शामिल होंगे।
यहाँ बताया गया है कि प्रत्येक घटक DSCR गणना में कैसे योगदान करता है:
- राजस्व: यह आवश्यक है कि सभी राजस्व धाराओं को शामिल किया जाए ताकि NOI का सही माप मिल सके।
- व्यय: सुनिश्चित करें कि केवल परिचालन व्यय की कटौती की जाए, गैर-परिचालन व्यय जैसे पूंजीगत व्यय को छोड़कर।
- ऋण भुगतान: सभी आवश्यक ऋण भुगतानों का सटीक लेखा करें, जिसमें अतिरिक्त दायित्व जैसे बैलून भुगतान या परिवर्ती ब्याज दरें शामिल हैं।
वास्तविक जीवन का उदाहरण: छोटे व्यवसाय का ऋण
आइए एक छोटे व्यवसाय पर विचार करते हैं जो विस्तार के लिए ऋण सुरक्षित करने का लक्ष्य रखता है। व्यवसाय की वार्षिक NOI $150,000 है और इसकी कुल ऋण सेवा आवश्यकताएँ वार्षिक $100,000 हैं।
DSCR सूत्र का उपयोग करते हुए, हमें प्राप्त होता है:
DSCR = 150,000 USD / 100,000 USD = 1.5
एक डीएससीआर 1.5 दर्शाता है कि व्यवसाय अपने ऋण भुगतान को कवर करने के लिए आवश्यक आय का 1.5 गुना उत्पादन करता है। यह ऋणदाताओं के लिए अपेक्षाकृत कम जोखिम को इंगित करता है, जिससे व्यवसाय के लिए ऋण सुरक्षित करना अधिक संभावित है।
सामान्य प्रश्न
एक अच्छा DSCR क्या है?
1 से अधिक DSCR आमतौर पर सकारात्मक माना जाता है, जो संकेत करता है कि संगठन अपने कर्ज के भुगतान को कवर कर सकता है। 1.25 या उससे अधिक का DSCR सामान्यत: उधारीदाताओं द्वारा पसंद किया जाता है, जो सुरक्षा का एक मार्जिन सुझाव देता है।
क्या DSCR बहुत उच्च हो सकता है?
उच्च DSCR कम ऋण जोखिम को संकेत करता है, लेकिन अत्यधिक उच्च DSCR यह सुझाव दे सकता है कि इकाई उपलब्ध वित्तीय लाभ का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है। सामरिक ऋण कभी कभी विकास को बढ़ावा देने में मदद कर सकता है।
एक व्यवसाय अपने ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) में सुधार कैसे कर सकता है?
एक व्यवसाय अपनी शुद्ध संचालन आय को राजस्व वृद्धि या लागत में कमी के माध्यम से बढ़ाकर और मौजूदा ऋण को पुनर्वित्त करके कुल ऋण सेवा भुगतान को कम करके अपनी डेब्ट सर्विस कवरेज अनुपात (DSCR) में सुधार कर सकता है।
सारांश
संक्षेप में, डेब्ट सर्विस कवरेज अनुपात (DSCR) उन संस्थाओं के लिए वित्तीय स्वास्थ्य और जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है जो ऋण या निवेश की तलाश में हैं। DSCR को समझना और सही तरीके से गणना करना ऋणदाताओं और उधारकर्ताओं दोनों को सूचित वित्तीय निर्णय लेने में मदद कर सकता है।