क्रेडिट स्प्रेड कैलकुलेटर अंडरस्टैंडिंग रिस्क प्रिमियम

क्रेडिट स्प्रेड कैलकुलेटर का परिचय

क्रेडिट स्प्रेड वित्त की दुनिया में सबसे अधिक व्यावहारिक मीट्रिक में से एक है, जो जोखिम-मुक्त दर पर जोखिम प्रीमियम के बारे में स्पष्टता प्रदान करता है। जब निवेशक पैसे उधार देते हैं, तो उन्हें चुकाए न जाने का जोखिम होता है। यह जोखिम क्रेडिट स्प्रेड में समाहित है।

क्रेडिट स्प्रेड का निर्धारण निम्नलिखित का उपयोग करके किया जाता है:

सूत्र:

creditSpread = priceOfCreditDefaultSwap - RiskFreeInterestRate

जहाँ:

• priceOfCreditDefaultSwap = आधार अंकों (बीपीएस) में व्यक्त क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) की लागत।
• riskFreeInterestRate = सैद्धांतिक जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति पर उपज, आमतौर पर सरकारी ट्रेजरी बांड, आधार अंकों (बीपीएस) में व्यक्त।

इनपुट:

• priceOfCreditDefaultSwap (आधार अंकों में, बीपीएस): किसी इकाई द्वारा डिफ़ॉल्ट के खिलाफ सुरक्षा का खरीदार।
• जोखिम मुक्त ब्याज दर (आधार अंकों में, बीपीएस): यह एक जोखिम मुक्त बांड पर उपज को दर्शाता है, जैसे कि अमेरिकी ट्रेजरी बांड।

आउटपुट:

• क्रेडिटस्प्रेड (आधार अंकों में, बीपीएस): यह सीडीएस मूल्य और जोखिम मुक्त ब्याज दर के बीच का अंतर है, जो निवेशक को क्रेडिट जोखिम लेने के लिए अर्जित अतिरिक्त उपज को दर्शाता है।

उदाहरण उपयोग:

एक परिदृश्य पर विचार करें जहां एक निवेशक कंपनी एबीसी द्वारा जारी कॉर्पोरेट बॉन्ड का मूल्यांकन कर रहा है। कंपनी एबीसी के लिए priceOfCreditDefaultSwap 250 आधार अंक है, जबकि जोखिम-मुक्त दर, जिसे यू.एस. ट्रेजरी बांड प्रतिफल द्वारा दर्शाया जाता है, 100 आधार अंक है।

इन मानों को सूत्र में डालें:

creditSpread = 250 - 100 = 150 आधार अंक

इसका तात्पर्य यह है कि निवेशक को जोखिम-मुक्त ट्रेजरी बांड की तुलना में कॉर्पोरेट बांड से जुड़े क्रेडिट जोखिम की भरपाई के लिए अतिरिक्त 150 आधार अंकों के रिटर्न की आवश्यकता होती है।

डेटा सत्यापन

संख्याएं गैर-नकारात्मक होनी चाहिए और वास्तविक बाजार स्थितियों को वास्तविक रूप से प्रतिबिंबित करना चाहिए। नकारात्मक अंतरों को जन्म देने वाले इनपुट से संभावित डेटा त्रुटियों का संकेत देने वाला त्रुटि संदेश आना चाहिए।

वास्तविक जीवन अनुप्रयोग

पोर्टफोलियो प्रबंधकों और निवेशकों के लिए क्रेडिट स्प्रेड को समझना आवश्यक है, जो निश्चित आय प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। यह क्रेडिट जोखिम के बारे में जोखिम सहनशीलता और बाजार की भावना पर एक नज़र डालता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) क्या है?

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो एक बीमा पॉलिसी की तरह काम करता है, जिसके तहत एक पक्ष, खरीदार, दूसरे पक्ष, विक्रेता को एक आवधिक शुल्क का भुगतान करता है, ताकि जारीकर्ता द्वारा ऋण या बांड पर डिफ़ॉल्ट के जोखिम की भरपाई की जा सके।

जोखिम-मुक्त ब्याज दर क्यों महत्वपूर्ण है?

जोखिम-मुक्त ब्याज दर निवेशकों द्वारा क्रेडिट जोखिम उठाने के लिए मांगे जाने वाले अतिरिक्त जोखिम प्रीमियम को मापने के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करती है।

सारांश

क्रेडिट स्प्रेड कैलकुलेटर निवेशकों को जोखिम-मुक्त दर पर अतिरिक्त उपज का मूल्यांकन करने में मदद करता है जो उन्हें क्रेडिट जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करता है। यह बॉन्ड या किसी भी प्रकार के ऋण वित्तपोषण में समग्र निवेश जोखिम का आकलन करने में महत्वपूर्ण है।