क्रेडिट स्प्रेड कैलकुलेटर अंडरस्टैंडिंग रिस्क प्रिमियम

क्रेडिट-स्प्रेड-कैलकुलेटर-का-परिचय

क्रेडिट-स्प्रेड्स-वित्त-की-दुनिया-में-सबसे-अधिक-जानकारीपूर्ण-मेट्रिक्स-में-से-एक-हैं,-जो-जोखिम-मुक्त-दर-पर-प्रीमियम-के-बारे-में-स्पष्टता-प्रदान-करती-हैं।-जब-निवेशकर्ता-पैसे-उधार-देते-हैं,-तो-उन्हें-वापस-नहीं-मिलने-का-जोखिम-होता-है।-इस-जोखिम-को-क्रेडिट-स्प्रेड-में-संक्षेपित-किया-गया-है।

क्रेडिट-स्प्रेड-का-निर्धारण-इस-प्रकार-होता-है:

फार्मूला:

creditSpread-=-priceOfCreditDefaultSwap---riskFreeInterestRate

जहाँ:

• priceOfCreditDefaultSwap-=-क्रेडिट-डिफॉल्ट-स्वैप-(सीडीएस)-की-लागत,-जो-बेसिस-प्वाइंट्स-(बीपीएस)-में-व्यक्त-की-जाती-है।
• riskFreeInterestRate-=-सैद्धांतिक-जोखिम-मुक्त-संपत्ति-पर-यील्ड,-आमतौर-पर-सरकारी-ट्रेजरी-बांड्स,-जो-बेसिस-प्वाइंट्स-(बीपीएस)-में-व्यक्त-की-जाती-है।

इनपुट्स:

• priceOfCreditDefaultSwap-(बेसिस-प्वाइंट्स,-बीपीएस-में):-यह-उन-प्रीमियम-का-प्रतिनिधित्व-करता-है-जो-सुरक्षा-खरीदने-वाला-एक-ईकाई-के-डिफ़ॉल्ट-के-खिलाफ-भुगतान-करता-है।
• riskFreeInterestRate-(बेसिस-प्वाइंट्स,-बीपीएस-में):-यह-जोखिम-मुक्त-बांड,-जैसे-कि-यू.एस.-ट्रेजरी-बांड-पर-यील्ड-को-दर्शाता-है।

आउटपुट्स:

-
• creditSpread-(बेसिस-प्वाइंट्स,-बीपीएस-में):-यह-सीडीएस-कीमत-और-जोखिम-मुक्त-ब्याज-दर-के-बीच-का-अंतर-है,-जो-यह-संकेत-देता-है-कि-एक-निवेशक-क्रेडिट-जोखिम-लेने-के-लिए-अतिरिक्त-यील्ड-प्राप्त-करता-है।

उदाहरण-उपयोग:

मान-लीजिए-एक-निवेशक-कंपनी-एबीसी-द्वारा-जारी-किए-गए-कॉर्पोरेट-बांड-का-मूल्यांकन-कर-रहा-है।-कंपनी-एबीसी-के-लिए-priceOfCreditDefaultSwap-250-बेसिस-पॉइंट्स-है,-जबकि-जोखिम-मुक्त-दर,-जो-एक-यू.एस.-ट्रेजरी-बांड-यील्ड-द्वारा-दर्शाई-जाती-है,-100-बेसिस-पॉइंट्स-है।

इन-मूल्यों-को-फार्मूला-में-डालते-हुए:

creditSpread-=-250---100-=-150-बेसिस-प्वाइंट्स

यह-इंगित-करता-है-कि-निवेशक-को-क्रेडिट-जोखिम-भरे-कॉर्पोरेट-बांड-की-तुलना-में-जोखिम-मुक्त-ट्रेजरी-बांड-के-लिए-मुआवजा-देने-के-लिए-अतिरिक्त-150-बेसिस-प्वाइंट्स-की-आवश्यकता-है।

डेटा-मान्यता

संख्याएँ-गैर-ऋणात्मक-और-वास्तविक-बाजार-स्थितियों-को-प्रतिबिंबित-करने-वाली-होनी-चाहिए।-जिन-इनपुट-का-परिणाम-ऋणात्मक-अंतर-में-होता-है,-उन्हें-संभावित-डेटा-त्रुटियों-को-इंगित-करते-हुए-एक-त्रुटि-संदेश-फैंकना-चाहिए।

वास्तविक-जीवन-में-आवेदन

क्रेडिट-स्प्रेड्स-को-समझना-पोर्टफोलियो-प्रबंधकों-और-निवेशकों-के-लिए-आवश्यक-है-जो-निश्चित-आय-प्रतिभूतियों-में-गहराई-से-संलग्न-हैं।-यह-जोखिम-सहिष्णुता-और-क्रेडिट-जोखिम-संबंधी-बाजार-भावना-में-एक-दृष्टिकोण-प्रदान-करता-है।

अक्सर-पूछे-जाने-वाले-प्रश्न

क्रेडिट-डिफॉल्ट-स्वैप-(सीडीएस)-क्या-है?

एक-क्रेडिट-डिफॉल्ट-स्वैप-एक-वित्तीय-व्युत्पन्न-है-जो-एक-बीमा-पॉलिसी-की-तरह-कार्य-करता-है-जिसमें-एक-पक्ष,-खरीदार,-एक-ऋण-या-बांड-के-जारीकर्ता-के-डिफ़ॉल्ट-के-खिलाफ-सुरक्षा-के-लिए-समय-समय-पर-दूसरे-पक्ष,-विक्रेता-को-भुगतान-करता-है।

ऋण-मुक्त-ब्याज-दर-क्यों-महत्वपूर्ण-है?

ऋण-मुक्त-ब्याज-दर-एक-मानक-के-रूप-में-कार्य-करती-है-ताकि-अतिरिक्त-जोखिम-प्रीमियम-का-आंकलन-किया-जा-सके-जो-निवेशक-क्रेडिट-जोखिम-लेने-के-लिए-मांग-करते-हैं।

सारांश

क्रेडिट-स्प्रेड-कैलकुलेटर-निवेशकों-को-जोखिम-मुक्त-दर-पर अतिरिक्त यील्ड का मूल्यांकन करने में मदद करता है जो उन्हें क्रेडिट जोखिम के लिए मुआवजा देती है। यह बांड्स या किसी भी प्रकार के ऋण वित्तपोषण में कुल निवेश जोखिम का मूल्यांकन करने में महत्वपूर्ण है।

Tags: वित्त, निवेश करना, जोखिम