डेब्ट टू इक्विटी रेशियो में महारत हासिल करना: निवेशकों और विश्लेषकों के लिये एक मार्गदर्शिका
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-समझना:-एक-विस्तृत-मार्गदर्शिका
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-वित्तीय-जगत-में-एक-महत्वपूर्ण-मेट्रिक-है,-जो-एक-कंपनी-की-वित्तीय-स्वास्थ्य-और-स्थिरता-के-बारे-में-अवलोकन-प्रदान-करता-है।-यदि-आप-निवेश-विश्लेषण-या-कारपोरेट-वित्त-में-गहरी-खोज-कर-रहे-हैं,-तो-इस-अनुपात-को-समझना-अत्यंत-आवश्यक-है।-आइए-इसे-विस्तार-से-समझते-हैं।
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-क्या-है?
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-(डी/ई-अनुपात)-एक-वित्तीय-मेट्रिक-है-जो-एक-कंपनी-के-कुल-ऋण-को-उसके-शेयरधारकों-की-इक्विटी-से-तुलना-करता-है।-यह-अनुपात-निवेशकों-और-विश्लेषकों-को-सहारा-देता-है-कि-कंपनी-अपने-प्रचालन-के-वित्तपोषण-के-लिए-कितना-उधार-ले-रही-है।
सूत्र
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-का-सूत्र:ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-=-कुल-ऋण-/-शेयरधारकों-की-इक्विटी
इनपुट्स-को-समझना
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-को-सही-सही-गणना-करने-के-लिए-सूत्र-में-शामिल-प्रत्येक-घटक-को-समझना-जरूरी-है।
- कुल-ऋण:-इसमें-कंपनी-के-सभी-वित्तीय-उत्तरदायित्व-शामिल-हैं-जो-कि-वापस-चुकाने-होते-हैं।-इसमें-रूपरेखा-ऋण-(जैसे-ऋण-और-क्रेडिट-लाइन)-और-दीर्घकालिक-ऋण-(जैसे-बांड-और-मॉर्गेज)-शामिल-हैं।-यह-मूल्य-आमतौर-पर-कंपनी-के-बैलेंस-शीट-पर-पाया-जाता-है,-जो-USD-में-व्यक्त-होता-है।
- शेयरधारकों-की-इक्विटी:-यह-राशि-जो-कि-शेयरधारकों-द्वारा-कंपनी-में-निवेश-की-गई-है,-को-प्रदर्शित-करती-है।-यह-कंपनी-की-कुल-सम्पत्तियों-में-से-उसकी-कुल-लायबिलिटीज-को-घटा-कर-गणना-की-जाती-है।-यह-मूल्य-भी-कंपनी-के-बैलेंस-शीट-पर-पाया-जाता-है,-जो-USD-में-व्यक्त-होता-है।
आउटपुट्स-का-अर्थ
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-का-परिणाम-एक-कंपनी-की-वित्तीय-संरचना-और-जोखिम-स्तर-के-बारे-में-बहुत-कुछ-कह-सकता-है।
- उच्च-अनुपात:-एक-उच्च-ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-सुझाव-देता-है-कि-कंपनी-अपने-वृद्धि-के-वित्तपोषण-के-लिए-आक्रामक-ढंग-से-ऋण-का-प्रयोग-कर-रही-है।-हालांकि-इसका-मतलब-उच्च-रिटर्न-की-संभवना-भी-हो-सकती-है,-इसका-भावार्थ-यह-भी-है-कि-कंपनी-यदि-अपने-ऋण-उत्तरदायित्वों-को-नहीं-मिलाकर-पाती-है,-तो-उच्च-जोखिम-भी-होता-है।
- निम्न-अनुपात:-निम्न-अनुपात-सुझाव-देता-है-कि-कंपनी-अधिक-संयमित-दृष्टिकोण-अपेक्षा-कर-रही-है,-जो-कि-ऋण-की-बजाय-इक्विटी-पर-अधिक-आश्रित-होती-है।-ऐसी-कंपनियां-आमतौर-पर-कम-जोखिम-वाली-होती-हैं-लेकिन-धीमी-वृद्धि-पाती-हैं।
वास्तविक-उदाहरण
आइए-इसे-एक-वास्तविक-उदाहरण-से-स्पष्ट-करते-हैं।-मान-लीजिए-कंपनी-ए-के-पास-ऋण-कुल-500,000-$-और-शेयरधारकों-की-इक्विटी-250,000-$-है।-ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-इस-प्रकार-गणना-होगा:
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-=-500,000-$-/-250,000-$-=-2
इसका-मतलब-है-कि-प्रत्येक-इक्विटी-डॉलर-के-लिए-कंपनी-ए-के-पास-दो-ऋण-डॉलर-हैं।
एक-अन्य-उदाहरण:-कंपनियों-के-बीच-तुलना
दो-कंपनियों-को-मान-लें:-टेककॉर्प-और-बायोहेल्थ:
- टेककॉर्प:-कुल-ऋण-=-1,200,000-$,-शेयरधारकों-की-इक्विटी-=-800,000-$
- बायोहेल्थ:-कुल-ऋण-=-600,000-$,-शेयरधारकों-की-इक्विटी-=-900,000-$
टेककॉर्प-के-लिए:
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-=-1,200,000-$-/-800,000-$-=-1.5
बायोहेल्थ-के-लिए:
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-=-600,000-$-/-900,000-$-=-0.67
टेककॉर्प-का-उच्च-अनुपात-सुझाव-देता-है-कि-यह-बायोहेल्थ-की-तुलना-में-ऋण-के-साथ-अधिक-लीवरेजड-है।
महत्व-और-निहितार्थ
ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-के-विभिन्न-निहितार्थ-होते-हैं:
- क्रेडिटवर्थनेस:-उधारदाता-इस-अनुपात-का-प्रयास-करते-हैं-कि-कंपनी-के-जोखिम-स्तर-को-मूल्यांकित-करें।-एक-उच्च-अनुपात-उच्च-ब्याज-दरों-या-यहां-तक-कि-ऋण-से-इनकार-का-निर्णय-दे-सकता-है।
- निवेश-निर्णय:-निवेशक-इस-अनुपात-को-जोखिम-और-वृद्धि-क्षमता-का-मूल्यांकन-करने-के-लिए-देखते-हैं।-संयमित-निवेशक-कम-अनुपात-वाली-कंपनियां-पसंद-करते-हैं।
FAQs
प्र.-क्या-एक-उच्च-ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-हमेशा-खराब-होता-है?
उ.-नहीं-जरूरी-नहीं।-यह-उद्योग-और-कंपनी-की-वृद्धि-रणनीति-पर-निर्भर-करता-है।-पूंजी-गहन-उद्योगों-में-कंपनियाँ-अक्सर-उच्च-अनुपात-होती-हैं।
प्र.-कंपनी-अपना-ऋण-से-इक्विटी-अनुपात-कैसे-सुधार-सकती-है?
उ.-ऋण-को-कम-करके-या-इक्विटी-को-बढ़ाकर,-उदाहरण-के-लिए-लाभों-को-संरक्षित-कर-या-अधिक-शेयर जारी कर।
निष्कर्ष
ऋण से इक्विटी अनुपात एक कंपनी के वित्तीय लीवरेज और जोखिम को अनलाइस करने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण है। इस अनुपात को समझकर और व्याख्या करके, निवेशक, विश्लेषक, और पक्षधारक सुचित निर्णय ले सकते हैं।
Tags: वित्त, निवेश, कॉर्पोरेट फाइनेंस