kalkulator sebaran kredit memahami premi risiko

Pendahuluan Kalkulator Spread Kredit

Spread kredit merupakan salah satu metrik paling berwawasan dalam dunia keuangan, yang memberikan kejelasan tentang premi risiko atas suku bunga bebas risiko. Ketika investor meminjamkan uang, mereka menghadapi risiko tidak mendapatkan pengembalian. Risiko ini dirangkum dalam spread kredit.

Spread kredit ditentukan menggunakan:

Rumus:

creditSpread = priceOfCreditDefaultSwap - riskFreeInterestRate

Di mana:

• priceOfCreditDefaultSwap = biaya swap gagal bayar kredit (CDS) yang dinyatakan dalam basis poin (bps).
• riskFreeInterestRate = hasil pada aset bebas risiko teoritis, biasanya obligasi Pemerintah, yang dinyatakan dalam basis poin (bps).

Input:

• priceOfCreditDefaultSwap (dalam basis poin, bps): Ini menunjukkan premi yang dibayarkan oleh pembeli perlindungan terhadap gagal bayar oleh suatu entitas.
• riskFreeInterestRate (dalam basis poin, bps): Ini mencerminkan hasil pada obligasi bebas risiko, seperti obligasi Treasury AS.

Keluaran:

• creditSpread (dalam basis poin, bps): Ini adalah perbedaan antara harga CDS dan suku bunga bebas risiko, yang menunjukkan hasil tambahan yang diperoleh investor untuk mengambil risiko kredit.

Contoh Penggunaan:

Pertimbangkan skenario di mana seorang investor mengevaluasi obligasi korporasi yang diterbitkan oleh Perusahaan ABC. priceOfCreditDefaultSwap untuk Perusahaan ABC adalah 250 basis poin, sedangkan suku bunga bebas risiko, yang diwakili oleh imbal hasil obligasi Treasury AS, adalah 100 basis poin.

Masukkan nilai-nilai ini ke dalam rumus:

creditSpread = 250 - 100 = 150 basis poin

Ini menyiratkan bahwa investor memerlukan tambahan 150 basis poin pengembalian untuk mengompensasi risiko kredit yang terkait dengan obligasi korporasi dibandingkan dengan obligasi Treasury bebas risiko.

Validasi Data

Angka-angka tersebut harus non-negatif dan mencerminkan kondisi pasar yang sebenarnya secara realistis. Input yang mengarah pada perbedaan negatif harus memunculkan pesan kesalahan yang menunjukkan potensi kesalahan data.

Aplikasi dalam Kehidupan Nyata

Memahami spread kredit sangat penting bagi manajer portofolio dan investor yang mendalami sekuritas pendapatan tetap. Ia menawarkan perspektif mengenai toleransi risiko dan sentimen pasar terkait risiko kredit.

Pertanyaan Umum

Apa itu Credit Default Swap (CDS)?

Credit Default Swap adalah derivatif keuangan yang berfungsi seperti polis asuransi di mana satu pihak, pembeli, membayar biaya berkala kepada pihak lain, penjual, untuk mengompensasi risiko gagal bayar pinjaman atau obligasi oleh penerbit.

Mengapa Suku Bunga Bebas Risiko penting?

Suku bunga bebas risiko berfungsi sebagai tolok ukur untuk mengukur premi risiko tambahan yang diminta investor untuk menanggung risiko kredit.

Ringkasan

Kalkulator Spread Kredit membantu investor mengevaluasi hasil tambahan atas suku bunga bebas risiko yang mengompensasi mereka atas risiko kredit. Ini penting dalam menilai risiko investasi keseluruhan dalam obligasi atau segala bentuk pembiayaan utang.