kalkulator sebaran kredit memahami premi risiko

Pengantar ke Kalkulator Credit Spread

Spread kredit merupakan salah satu metrik paling mendalam di dunia keuangan, memberikan kejelasan tentang premi risiko dibandingkan dengan suku bunga tanpa risiko. Ketika investor meminjamkan uang, mereka menghadapi risiko tidak mendapatkan kembali uang mereka. Risiko ini terwakili dalam spread kredit.

Yang spread kredit ditentukan menggunakan:

Formula:

creditSpread = hargaCreditDefaultSwap - tingkatBungaBebasRisiko

Di mana:

• hargaSwapKreditBermasalah = biaya dari swap gagal bayar kredit (CDS) yang dinyatakan dalam basis poin (bps).
• tingkatBungaBebasRisiko = hasil dari aset bebas risiko teoritis, biasanya obligasi Treasury Pemerintah, yang dinyatakan dalam basis poin (bps).

Masukan:

• hargaSwapKreditBermasalah (dalam basis poin, bps): Ini mewakili premi yang dibayar oleh pembeli perlindungan terhadap gagal bayar oleh suatu entitas.
• tingkatBungaBebasRisiko (dalam basis poin, bps): Ini mencerminkan hasil dari obligasi bebas risiko, seperti obligasi Treasury AS.

Keluaran:

• selisih kredit (dalam basis poin, bps): Ini adalah perbedaan antara harga CDS dan suku bunga bebas risiko, menunjukkan imbal hasil tambahan yang diperoleh investor karena mengambil risiko kredit.

Contoh Penggunaan:

Pertimbangkan skenario di mana seorang investor mengevaluasi obligasi korporat yang diterbitkan oleh Perusahaan ABC. Obligasi ini biasanya merupakan salah satu opsi investasi yang lebih aman dibandingkan saham, karena perusahaan diharapkan untuk membayar kembali pokok dan bunga kepada pemegang obligasi. hargaSwapKreditBermasalah untuk Perusahaan ABC adalah 250 basis poin, sementara suku bunga bebas risiko, yang diwakili oleh imbal hasil obligasi Treasury AS, adalah 100 basis poin.

Menyambungkan nilai nilai ini ke dalam rumus:

creditSpread = 250 - 100 = 150 basis points

Ini menunjukkan bahwa investor memerlukan tambahan 150 basis poin dari imbal hasil untuk mengkompensasi risiko kredit yang terkait dengan obligasi korporasi dibandingkan dengan obligasi Treasury yang bebas risiko.

Validasi Data

Angka tersebut harus tidak negatif dan mencerminkan kondisi pasar yang realistis. Input yang mengakibatkan perbedaan negatif harus menghasilkan pesan kesalahan yang menunjukkan kemungkinan kesalahan data.

Aplikasi Kehidupan Nyata

Memahami selisih kredit sangat penting bagi manajer portofolio dan investor yang terjun ke dalam sekuritas pendapatan tetap. Ini memberikan wawasan tentang toleransi risiko dan sentimen pasar terhadap risiko kredit.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu Credit Default Swap (CDS)?

Sebuah Swap Kredit Tidak Lancar adalah derivatif keuangan yang berfungsi seperti polis asuransi di mana satu pihak, pembeli, membayar biaya berkala kepada pihak lain, penjual, untuk mengkompensasi risiko gagal bayar pada pinjaman atau obligasi oleh penerbit.

Apa pentingnya Suku Bunga Bebas Risiko?

Tingkat suku bunga bebas risiko berfungsi sebagai tolok ukur untuk mengukur tambahan premi risiko yang diminta oleh investor untuk mengasumsikan risiko kredit.

Ringkasan

Kalkulator Spread Kredit membantu investor mengevaluasi hasil tambahan di atas suku bunga bebas risiko yang mengompensasi mereka untuk risiko kredit. Ini sangat penting dalam menilai risiko investasi secara keseluruhan dalam obligasi atau bentuk pembiayaan utang lainnya.