Calcolatore di spread di credito Comprendere il premio per il rischio

Introduzione al Credit Spread Calculator

Gli spread creditizi rappresentano una delle metriche più perspicaci nel mondo della finanza, fornendo chiarezza sul premio di rischio rispetto al tasso privo di rischio. Quando gli investitori prestano denaro, corrono il rischio di non essere rimborsati. Questo rischio è incapsulato nello spread creditizio.

Lo spread creditizio è determinato utilizzando:

Formula:

creditSpread = priceOfCreditDefaultSwap - riskFreeInterestRate

Dove:

• priceOfCreditDefaultSwap = il costo di un credit default swap (CDS) espresso in punti base (bps).
• riskFreeInterestRate = il rendimento di un asset teorico privo di rischio, solitamente titoli del Tesoro governativi, espresso in punti base (bps).

Input:

• priceOfCreditDefaultSwap (in punti base, bps): rappresenta il premio pagato dall'acquirente della protezione contro un default da parte di un'entità.
• riskFreeInterestRate (in punti base, bps): riflette il rendimento di un'obbligazione priva di rischi, come un titolo del Tesoro statunitense.

Output:

• creditSpread (in punti base, bps): è la differenza tra il prezzo del CDS e il tasso di interesse privo di rischi, che indica il rendimento aggiuntivo che un investitore guadagna assumendosi il rischio di credito.

Esempio di utilizzo:

Consideriamo uno scenario in cui un investitore sta valutando un'obbligazione societaria emessa dalla società ABC. Il priceOfCreditDefaultSwap per la società ABC è di 250 punti base, mentre il tasso privo di rischio, rappresentato dal rendimento di un titolo del Tesoro statunitense, è di 100 punti base.

Inserendo questi valori nella formula:

creditSpread = 250 - 100 = 150 punti base

Ciò implica che l'investitore richiede 150 punti base di rendimento aggiuntivi per compensare il rischio di credito associato al titolo obbligazionario societario rispetto al titolo del Tesoro privo di rischio.

Convalida dei dati

I numeri non devono essere negativi e riflettere realisticamente le reali condizioni di mercato. Gli input che portano a differenze negative devono generare un messaggio di errore che indica potenziali errori nei dati.

Applicazione nella vita reale

Comprendere gli spread creditizi è essenziale per i gestori di portafoglio e gli investitori che si addentrano nei titoli a reddito fisso. Offre una prospettiva sulla tolleranza al rischio e sul sentiment del mercato in merito al rischio di credito.

Domande frequenti

Cos'è un Credit Default Swap (CDS)?

Un Credit Default Swap è un derivato finanziario che funziona come una polizza assicurativa in base alla quale una parte, l'acquirente, paga una commissione periodica a un'altra parte, il venditore, per compensare il rischio di inadempienza su un prestito o un'obbligazione da parte dell'emittente.

Perché il tasso di interesse privo di rischio è importante?

Il tasso di interesse privo di rischio funge da parametro di riferimento per valutare il premio di rischio aggiuntivo che gli investitori richiedono per assumersi il rischio di credito.

Riepilogo

Il Credit Spread Calculator aiuta gli investitori a valutare il rendimento aggiuntivo rispetto al tasso privo di rischio che li compensa per il rischio di credito. Ciò è fondamentale per valutare il rischio di investimento complessivo in obbligazioni o qualsiasi forma di finanziamento del debito.