Calcolatore di spread di credito Comprendere il premio per il rischio

Introduzione al Calcolatore di Spread di Credito

Gli spread di credito rappresentano una delle metriche più illuminanti nel mondo della finanza, fornendo chiarezza sul premio per il rischio rispetto al tasso privo di rischio. Quando gli investitori prestano denaro, affrontano il rischio di non essere ripagati. Questo rischio è racchiuso nello spread di credito.

Il differenziale di credito è determinato usando:

Formula:

creditSpread = prezzoDelCreditDefaultSwap - tassoDiInteresseSenzaRischio

Dove:

• prezzoDelCreditoDiDefault = il costo di uno swap di protezione dal rischio di insolvenza (CDS) espresso in punti base (bps).
• tassoDi interesse privo di rischio = il rendimento di un attivo teorico privo di rischio, solitamente obbligazioni del governo, espresso in punti base (bps).

Inputti:

• prezzoDelCreditoDiDefault (in punti base, bps): Questo rappresenta il premio pagato dall'acquirente di protezione contro un default da parte di un'entità.
• tassoDi interesse privo di rischio (in punti base, bps): Questo riflette il rendimento di un'obbligazione priva di rischio, come un'obbligazione del Tesoro americano.

Uscite:

• spread di credito (in punti base, bps): Questa è la differenza tra il prezzo del CDS e il tasso di interesse privo di rischio, indicando il rendimento aggiuntivo che un investitore guadagna per assumere il rischio di credito.

Esempio di utilizzo:

Considera uno scenario in cui un investitore sta valutando un'obbligazione societaria emessa dalla Società ABC. Il prezzoDelCreditoDiDefault per la Società ABC sono 250 punti base, mentre il tasso privo di rischio, rappresentato dal rendimento di un'obbligazione del Tesoro statunitense, è di 100 punti base.

Collegando questi valori nella formula:

creditSpread = 250 - 100 = 150 punti base

Questo implica che l'investitore richiede un ulteriore 150 punti base di rendimento per compensare il rischio di credito associato al bond corporate rispetto al bond Treasury privo di rischio.

Validazione dei dati

I numeri devono essere non negativi e realisticamente riflettenti le condizioni di mercato reali. Gli input che portano a differenze negative devono generare un messaggio di errore che indichi possibili errori nei dati.

Applicazione nella vita reale

Comprendere gli spread di credito è essenziale per i gestori di portafoglio e gli investitori che si occupano di titoli a reddito fisso. Offre una visione della tolleranza al rischio e del sentimento di mercato riguardo al rischio di credito.

Domande Frequenti

Cos'è un Credit Default Swap (CDS)?

Un Credit Default Swap è un derivato finanziario che funziona come una polizza assicurativa, in cui una parte, l'acquirente, paga una commissione periodica a un'altra parte, il venditore, per compensare il rischio di un default su un prestito o un'obbligazione da parte dell'emittente.

Perché il tasso di interesse privo di rischio è importante?

Il tasso di interesse privo di rischio funge da parametro per valutare il premio di rischio aggiuntivo che gli investitori richiedono per assumere il rischio di credito.

Riassunto

Il Calcolatore dello Spread di Credito aiuta gli investitori a valutare il rendimento aggiuntivo rispetto al tasso privo di rischio che li compensa per il rischio di credito. Questo è fondamentale per valutare il rischio complessivo dell'investimento in obbligazioni o in qualsiasi forma di finanziamento del debito.