クレジットスプレッド計算機 リスクプレミアムの理解

クレジットスプレッド計算機の紹介

クレジットスプレッドは、金融の世界で最も洞察に満ちた指標の一つであり、リスクフリーレートに対するリスクプレミアムについての明確さを提供します。投資家が資金を貸し出すとき、彼らは返済されないリスクに直面します。このリスクはクレジットスプレッドに組み込まれています。

その クレジットスプレッド によって決定されます:

式：

creditSpread = クレジットデフォルトスワップの価格 - 無リスク金利

どこ：

• クレジットデフォルトスワップの価格 = 信用デフォルトスワップ（CDS）のコストをベーシスポイント（bps）で表現したもの。
• 無リスク利率 = 理論的な無リスク資産の利回り、通常は国債として表現される、ベーシスポイント（bps）で。

入力:

• クレジットデフォルトスワップの価格 （基本ポイント、bps）：これは、エンティティのデフォルトに対して保護を購入する買い手が支払うプレミアムを表します。
• 無リスク利率 （ベーシスポイント、bps）：これは、米国財務省債券などのリスクフリーボンドの利回りを反映しています。

出力:

• クレジットスプレッド （ベーシスポイント、bps）：これはCDS価格とリスクフリー金利の違いであり、信用リスクを取ることで投資家が得る追加の利回りを示しています。

使用例:

投資家がABC社が発行した社債を評価しているシナリオを考えてみましょう。 クレジットデフォルトスワップの価格 会社ABCのリスクプレミアムは250ベーシスポイントであり、リスクフリー金利は100ベーシスポイントの米国財務省債券利回りで表されます。

この値を式に代入すると:

creditSpread = 250 - 100 = 150 ベーシスポイント

これは、投資家が企業債に関連する信用リスクに対して、無リスクの国債と比較して追加で150ベーシスポイントのリターンを要求することを意味します。

データ検証

数値は非負であり、実際の市場状況を反映している必要があります。負の差異を引き起こす入力は、潜在的なデータエラーを示すエラーメッセージを表示する必要があります。

実生活への応用

クレジットスプレッドを理解することは、債券に携わるポートフォリオマネージャーや投資家にとって不可欠です。これは、信用リスクに関するリスク許容度や市場のセンチメントを見通す手助けをします。

よくある質問

クレジットデフォルトスワップ（CDS）とは、債務不履行のリスクを回避するために使用される金融派生商品です。具体的には、貸し手が借り手の債務不履行に対して保険をかけるような仕組みになっています。CDSを購入することで、債務不履行が発生した場合に、保険金として一定の金額を受け取ることができます。この取引は、資産のリスク管理や、投機目的で行われることがあります。

クレジットデフォルトスワップは、金融派生商品であり、ある当事者（買い手）が他の当事者（売り手）に対して、発行者によるローンや債券のデフォルトリスクに対して補償するために定期的な料金を支払う保険契約のように機能します。

リスクフリー金利が重要な理由は何ですか？

無リスク金利は、投資家が信用リスクを引き受けるために要求する追加のリスクプレミアムを測定するためのベンチマークとして機能します。

要約

クレジットスプレッド計算機は、投資家が信用リスクに対して補償するための無リスク金利に対する追加利回りを評価するのに役立ちます。これは、債券やあらゆる形態の債務ファイナンスにおける全体的な投資リスクを評価する上で重要です。