クレジットスプレッド計算機 リスクプレミアムの理解

クレジットスプレッド計算機の紹介

クレジットスプレッドは、リスクフリー・レートに対するリスクプレミアムについての明確な洞察を提供する、金融の世界で最も洞察力のある指標の一つです。投資家が資金を貸し付ける際、返済されないリスクに直面します。このリスクはクレジットスプレッドに集約されます。

クレジットスプレッドは以下の方法で決定されます:

公式:

creditSpread-= priceOfCreditDefaultSwap riskFreeInterestRate

これは:

• priceOfCreditDefaultSwap = クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)のコストで、ベーシスポイント(bps)で表されます。
• riskFreeInterestRate = 通常は政府債券の利回りで、理論上のリスクフリー資産の利回りをベーシスポイント(bps)で表します。

入力:

• priceOfCreditDefaultSwap (ベーシスポイント, bps): これは主体のデフォルトに対する保護の買い手が支払うプレミアムを表します。
• riskFreeInterestRate (ベーシスポイント, bps): これはリスクフリー債券、例えば米国債の利回りを反映しています。

出力:

• creditSpread (ベーシスポイント, bps): これはCDS価格とリスクフリー金利の差であり、投資家が信用リスクを引き受けるために得る追加の利回りを示しています。

使用例:

投資家がABC社の発行する社債を評価しているシナリオを考えてみましょう。ABC社のpriceOfCreditDefaultSwapは250ベーシスポイントで、リスクフリー金利である米国債の利回りは100ベーシスポイントです。

これらの値を公式に当てはめると:

creditSpread = 250 100 = 150 ベーシスポイント

これは、投資家がリスクフリーの米国債に比べて社債の信用リスクを補うために150ベーシスポイントの追加利回りを必要とすることを意味します。

データの検証

数値は負でなく、実際の市場状況を現実的に反映している必要があります。負の差に至る入力はデータエラーがある可能性を示すエラーメッセージを表示する必要があります。

実生活での適用

クレジットスプレッドの理解は、債券投資を行うポートフォリオマネージャーや投資家にとって重要です。これは、信用リスクに対するリスク許容度や市場のセンチメントを理解するためのレンズを提供します。

よくある質問

クレジットデフォルトスワップ (CDS) とは何ですか?

クレジットデフォルトスワップは保険契約のように機能する金融派生商品であり、買い手がある借入または債券の引受者のデフォルトに対するリスク補償として一定の期間ごとに手数料を支払います。

なぜリスクフリー金利が重要なのですか?

リスクフリー金利は、信用リスクを引き受けるために投資家が求める追加リスクプレミアムを評価するためのベンチマークとして機能します。

まとめ

クレジットスプレッド計算機は、投資家が債券やその他の形態の負債資金調達において、信用リスクに対する追加利回りを評価するために役立ちます。これは投資の全体的なリスク評価において重要です。

Tags: ファイナンス, 投資, リスク