債務返済比率の理解: 計算と重要性

債務サービスカバレッジ比率（DSCR）の理解

債務サービスカバレッジ比率（DSCR）は、個人、法人、または政府などの実体がその債務支払いをカバーするために十分な収入を生成できるかどうかを評価するために財務で使用される重要な指標です。

DSCRは、融資を求める企業や投資家にとって重要なツールであり、融資や投資を求める法人の財務状況やリスクレベルについての洞察を提供します。DSCRが1を超える場合、その法人は負債の履行に必要な収益を十分に上回る収益を上げていることを示します。一方、DSCRが1未満の場合、負債をカバーするのに十分な収益を上げていないため、潜在的な財務的ストレスを示唆しています。

DSCR（債務サービスカバレッジ比率）フォーミュラの分解

DSCRを計算するための式は次のとおりです:

それぞれのコンポーネントが意味するものを見ていきましょう:

• 純営業収益 (NOI)これは、ビジネスや不動産の運営から生じる収入で、運営費用を差し引いたものです。通常、米ドル（USD）で測定されます。
• 総債務サービスこれは、元本と利息の両方を含む、指定された期間内のすべての必要な債務支払いを含みます。また、通常は米ドル（USD）で測定されます。

例計算

不動産投資を分析していると想像してください。物件は年間で10万ドルの純営業利益（NOI）を生み出します。元本と利息を含む年間債務返済額は8万ドルに達します。

DSCRの公式を使用して:

DSCRが1.25ということは、不動産が債務サービスをカバーするために必要な金額の1.25倍を生成していることを意味し、健全な財務状況を示しています。

コンポーネントおよび追加の詳細

純営業収益 (NOI)これは、営業からの総収入から営業費用を差し引いた値として計算されます。収入には、家賃、売上、およびその他の収入源が含まれる場合があります。営業費用には、メンテナンス、公共料金、給与、およびビジネスやプロパティを運営するために必要なその他のコストが含まれる場合があります。

総債務サービスこれは、指定された期間中に支払う必要があるすべての支払いを含みます。ローンの場合、利息の支払いとその期間中に期限が来る元金の返済の両方が含まれます。

各コンポーネントがDSCR計算にどのように貢献するかは以下の通りです。

• 収益: 正確なNOIの測定を行うためには、すべての収益源を含めることが重要です。
• 費用: 運営費のみを控除し、資本支出などの非運営費は除外してください。
• 債務の支払い: すべての必要な債務返済を正確に考慮し、バルーン支払いまたは変動金利などの追加義務も含めてください。

実生活の例：小規模ビジネスローン

小規模ビジネスが拡張のための融資を確保しようとしていると考えてみましょう。このビジネスの年間ネット運営収入（NOI）は150,000ドルで、年間の総債務サービス要件は100,000ドルです。

DSCRフォーミュラを使用すると、次のようになります。

DSCRが1.5の場合、ビジネスは債務返済に必要な収入の1.5倍を生み出していることを示しています。これは貸し手にとって比較的低いリスクを示し、ビジネスがローンを確保する可能性が高くなります。

よくある質問

良いDSCR（債務サービスカバレッジ比率）は、通常1.2以上であるとされています。1.2は、収入が債務支払いの120%であることを意味し、これにより企業は負債の支払い能力に確実に余裕があると見なされます。

DSCR（債務サービスのカバレッジ比率）が1を超えると、一般的にポジティブと見なされ、エンティティがその債務支払いをカバーできることを示します。DSCRが1.25以上であることは、通常、貸し手に好まれ、安全のマージンを示唆します。

DSCRは高すぎることがありますか？

高いDSCRは低い債務リスクを示しますが、過度に高いDSCRは、その企業が利用可能なレバレッジを効率的に活用していないことを示唆する可能性があります。戦略的な債務は時に成長を促進する助けとなることがあります。

ビジネスはどのようにDSCRを改善できますか？

企業は、収益の増加やコスト削減を通じて純営業収益を増加させることや、既存の負債を借り換えて総負債サービス支払いを減らすことで、DSCRを改善できます。

要約

要約すると、債務返済能力比率（DSCR）は、融資や投資を求める企業の財務状況とリスクを評価するための重要なツールです。DSCRを理解し、正確に計算することで、貸し手と借り手の両方が情報に基づいた財務決定を下す助けになります。