calculadora diferencial de crédito compreendendo prêmio de risco

Introdução à Calculadora de Spread de Crédito

Os spreads de crédito representam uma das métricas mais perspicazes no mundo das finanças, fornecendo clareza sobre o prêmio de risco sobre a taxa livre de risco. Quando os investidores emprestam dinheiro, eles correm o risco de não serem reembolsados. Este risco é encapsulado no spread de crédito.

O spread de crédito é determinado usando:

Fórmula:

creditSpread = priceOfCreditDefaultSwap - riskFreeInterestRate

Onde:

• priceOfCreditDefaultSwap = o custo de um swap de inadimplência de crédito (CDS) expresso em pontos-base (bps).
• riskFreeInterestRate = o rendimento de um ativo teórico sem risco, geralmente títulos do Tesouro do Governo, expresso em pontos-base (bps).

Entradas:

• priceOfCreditDefaultSwap (em pontos-base, bps): Isso representa o prêmio pago pelo comprador de proteção contra uma inadimplência de uma entidade.
• riskFreeInterestRate (em pontos-base, bps): Isso reflete o rendimento de um título sem risco, como um título do Tesouro dos EUA.

Saídas:

• creditSpread (em pontos-base, bps): Esta é a diferença entre o preço do CDS e a taxa de juros sem risco, indicando o rendimento adicional que um investidor ganha ao assumir o risco de crédito.

Exemplo de uso:

Considere um cenário em que um investidor está avaliando um título corporativo emitido pela Empresa ABC. O priceOfCreditDefaultSwap para a empresa ABC é de 250 pontos-base, enquanto a taxa livre de risco, representada por um rendimento de título do Tesouro dos EUA, é de 100 pontos-base.

Inserindo esses valores na fórmula:

creditSpread = 250 - 100 = 150 pontos-base

Isso implica que o investidor requer 150 pontos-base adicionais de retorno para compensar o risco de crédito associado ao título corporativo em comparação ao título do Tesouro sem risco.

Validação de dados

Os números devem ser não negativos e refletir realisticamente as condições reais do mercado. Entradas que levam a diferenças negativas devem lançar uma mensagem de erro indicando possíveis erros de dados.

Aplicação na vida real

Entender os spreads de crédito é essencial para gestores de portfólio e investidores que se aprofundam em títulos de renda fixa. Ele oferece uma lente para a tolerância ao risco e o sentimento do mercado em relação ao risco de crédito.

Perguntas frequentes

O que é um Credit Default Swap (CDS)?

Um Credit Default Swap é um derivativo financeiro que funciona como uma apólice de seguro em que uma parte, o comprador, paga uma taxa periódica a outra parte, o vendedor, para compensar o risco de inadimplência em um empréstimo ou título pelo emissor.

Por que a taxa de juros livre de risco é importante?

A taxa de juros livre de risco serve como referência para avaliar o prêmio de risco adicional que os investidores exigem para assumir o risco de crédito.

Resumo

A Calculadora de spread de crédito ajuda os investidores a avaliar o rendimento adicional sobre a taxa livre de risco que os compensa pelo risco de crédito. Isso é fundamental na avaliação do risco geral de investimento em títulos ou qualquer forma de financiamento de dívida.