calculadora diferencial de crédito compreendendo prêmio de risco

Introdução ao Calculador de Spread de Crédito

Os spreads de crédito representam uma das métricas mais perspicazes no mundo das finanças, fornecendo clareza sobre o prêmio de risco em relação à taxa livre de risco. Quando os investidores emprestam dinheiro, enfrentam o risco de não serem reembolsados. Esse risco está encapsulado no spread de crédito.

O diferença de crédito é determinado usando:

Fórmula:

creditSpread = preçoDoCreditDefaultSwap - taxaDeJurosLivreDeRisco

Onde:

• preçoDoSwapDeDefaultDeCrédito = o custo de um swap de inadimplência de crédito (CDS) expresso em pontos base (bps).
• taxaDeJuroLivreDeRisco = o rendimento de um ativo teoricamente isento de risco, geralmente títulos do Tesouro do Governo, expresso em pontos-base (bps).

Entradas:

• preçoDoSwapDeDefaultDeCrédito (em pontos base, bps): Isso representa o prêmio pago pelo comprador de proteção contra um default por uma entidade.
• taxaDeJuroLivreDeRisco (em pontos-base, bps): Isso reflete o rendimento de um título livre de risco, como um título do Tesouro dos EUA.

Saídas:

• spread de crédito (em pontos-base, bps): Esta é a diferença entre o preço do CDS e a taxa de juros livre de risco, indicando o rendimento adicional que um investidor ganha ao assumir risco de crédito.

Exemplo de Uso:

Considere um cenário onde um investidor está avaliando um título corporativo emitido pela Empresa ABC. O preçoDoSwapDeDefaultDeCrédito para a Empresa ABC é de 250 pontos base, enquanto a taxa livre de risco, representada pelo rendimento de um título do Tesouro dos EUA, é de 100 pontos base.

Inserindo esses valores na fórmula:

spreadDeCredito = 250 - 100 = 150 pontos básicos

Isso implica que o investidor requer 150 pontos base adicionais de retorno para compensar o risco de crédito associado ao título corporativo em comparação com o título do Tesouro livre de risco.

Validação de Dados

Os números devem ser não negativos e refletir realisticamente as condições reais do mercado. Entradas que levam a diferenças negativas devem gerar uma mensagem de erro indicando possíveis erros nos dados.

Aplicação na Vida Real

Compreender os spreads de crédito é essencial para gerentes de portfólio e investidores que se aprofundam em títulos de renda fixa. Isso oferece uma perspectiva sobre a tolerância ao risco e o sentimento do mercado em relação ao risco de crédito.

Perguntas Frequentes

O que é um Swap de Inadimplência de Crédito (CDS)?

Um Swap de Default de Crédito é um derivativo financeiro que funciona como uma apólice de seguro, onde uma parte, o comprador, paga uma taxa periódica para outra parte, o vendedor, para compensar o risco de um default em um empréstimo ou título pelo emissor.

Por que a Taxa de Juros Livre de Risco é importante?

A taxa de juros livre de risco serve como um ponto de referência para medir o prêmio de risco adicional que os investidores exigem por assumir o risco de crédito.

Resumo

O Calculador de Spread de Crédito ajuda os investidores a avaliar o rendimento adicional sobre a taxa livre de risco que os compensa pelo risco de crédito. Isso é fundamental na avaliação do risco de investimento geral em títulos ou qualquer forma de financiamento por dívida.