Кредитный спрэд калькулятор Понимание премии за риск

Введение-в-калькулятор-кредитного-спреда

Кредитные-спреды-представляют-собой-один-из-самых-проницательных-показателей-в-мире-финансов,-предоставляющий-ясность-в-отношении-премии-за-риск-над-безрисковой-ставкой.-Когда-инвесторы-одалживают-деньги,-они-сталкиваются-с-риском-того,-что-им-не-вернут-долг.-Этот-риск-заключается-в-кредитном-спреде.

Кредитный-спред-определяется-с-использованием:

Формула:

кредитный-спред-=-цена-кредитного-дефолтного-свопа---безрисковая-процентная-ставка

Где:

• цена-кредитного-дефолтного-свопа-=-стоимость-кредитного-дефолтного-свопа-(CDS),-выраженная-в-базисных-пунктах-(bps).
• безрисковая-процентная-ставка-=-доходность-теоретического-безрискового-актива,-обычно-государственных-облигаций,-выраженная-в-базисных-пунктах-(bps).

Входные-данные:

• цена-кредитного-дефолтного-свопа-(в-базисных-пунктах,-bps):-Это-представляет-собой-премию,-уплачиваемую-покупателем-страхования-от-дефолта-какого-либо-эмитента.
• безрисковая-процентная-ставка-(в-базисных-пунктах,-bps):-Это-отражает-доходность-безрисковой-облигации,-такой-как-казначейская-облигация-США.

Выходные-данные:

-
• кредитный-спред-(в-базисных-пунктах,-bps):-Это-разница-между-ценой-CDS-и-безрисковой-процентной-ставкой,-указывающая-на-дополнительную-доходность,-которую-получает-инвестор-за-принятие-кредитного-риска.

Пример-использования:

Рассмотрим-сценарий,-когда-инвестор-оценивает-корпоративные-облигации,-выпущенные-компанией-ABC.-цена-кредитного-дефолтного-свопа-для-компании-ABC-составляет-250-базисных-пунктов,-в-то-время-как-безрисковая-ставка,-представленная-доходностью-казначейской-облигации-США,-составляет-100-базисных-пунктов.

Подставляем-эти-значения-в-формулу:

кредитный-спред-=-250---100-=-150-базисных-пунктов

Это-означает,-что-инвестор-требует-дополнительных-150-базисных-пунктов-доходности,-чтобы-компенсировать-кредитный-риск,-связанный-с-корпоративной-облигацией,-по-сравнению-с-безрисковой-казначейской-облигацией.

Проверка-данных

Числа-должны-быть-неотрицательными-и-реалистично-отражать-реальные-рыночные-условия.-Ввод,-который-приводит-к-отрицательным-значениям,-должен-вызывать-сообщение-об-ошибке,-указывающее-на-возможные-ошибки-данных.

Практическое-применение

Понимание-кредитных-спредов-необходимо-для-портфельных-менеджеров-и-инвесторов,-которые-занимаются-ценными-бумагами-с-фиксированным-доходом.-Это-дает-представление-о-толерантности-к-риску-и-рыночных-настроениях-в-отношении-кредитного-риска.

Часто-задаваемые-вопросы

Что-такое-кредитный-дефолтный-своп-(CDS)?

Кредитный-дефолтный-своп---это-финансовый-дериватив,-который-функционирует-как-страховой-полис,-при-котором-одна-сторона,-покупатель,-регулярно-платит-периодические-взносы-другой-стороне,-продавцу,-чтобы-компенсировать-риск-дефолта-по-займу-или-облигации-эмитента.

Почему-безрисковая-процентная-ставка-важна?

Безрисковая-процентная-ставка-служит-эталоном-для-оценки-дополнительной-премии-за-риск,-которую-требуют-инвесторы-за-принятие-кредитного-риска.

Заключение

Калькулятор-кредитного-спреда-помогает-инвесторам-оценить дополнительную доходность над безрисковой ставкой, которая компенсирует их за кредитный риск. Это имеет решающее значение для оценки общего инвестиционного риска в облигации или любую форму долгового финансирования.

Tags: Финансы, Инвестирование, Риск