信用利差计算器 理解风险溢价

信用利差计算器介绍

信用利差代表了金融领域中最有洞察力的指标之一，提供了关于风险溢价相对于无风险利率的清晰度。当投资者借出资金时，他们面临着无法收回款项的风险。这种风险被包含在信用利差中。

这 信用利差 是通过以下方式确定的：

公式:

信用利差 = 信用违约掉期的价格 - 风险无风险利率

哪里：

• 信用违约掉期的价格 一种以基点（bps）表示的信用违约掉期（CDS）的成本。
• 无风险利率 = 理论无风险资产的收益率，通常为政府国债，以基点（bps）表示。

输入：

• 信用违约掉期的价格 （以基点计，bps）：这代表了保护买方为防止某个实体违约而支付的溢价。
• 无风险利率 （以基点，bps计）：这反映了无风险债券的收益率，例如美国国债。

输出：

• 信用利差 （以基点为单位，bps）：这是CDS价格与无风险利率之间的差异，表明投资者因承担信用风险而获得的额外收益率。

示例用法：

考虑一种情况，投资者正在评估由ABC公司发行的企业债券。 信用违约掉期的价格 公司 ABC 的利差为 250 个基点，而无风险利率，由美国国债收益率表示，为 100 个基点。

将这些值代入公式：

信用利差 = 250 - 100 = 150 个基点

这意味着投资者需要额外150个基点的收益，以补偿与企业债券相关的信用风险，相对于无风险的国债。

数据验证

数字应该是非负的，并且能够真实反映实际市场条件。导致负差异的输入应提示错误消息，指示潜在的数据错误。

实际应用

了解信用利差对投资组合经理和深入固定收益证券的投资者至关重要。它提供了一个观察风险容忍度和市场情绪（即对信用风险的看法）的视角。

常见问题解答

什么是信用违约掉期（CDS）？

信用违约掉期是一种金融衍生工具，类似于保险政策，其中一方（买方）向另一方（卖方）支付定期费用，以补偿发行人贷款或债务违约的风险。

为什么无风险利率重要?

无风险利率作为基准，用于评估投资者为承担信用风险而要求的额外风险溢价。

摘要

信用利差计算器帮助投资者评估补偿他们信用风险的无风险利率之上的额外收益。这在评估债券或任何形式的债务融资的整体投资风险中至关重要。